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工商時報【張志榮╱台北報導】


股王大立光（3008）周四舉辦法說，昨（12）日掀起「法說會前押寶行情」，終場大漲6.35％收3,180元，創近1年新高，主因外資圈傳出第2季毛利率與每股獲利分別優於預估平均值60％與28元的消息，帶動日前股價同樣受到壓抑的可成（2474）大漲。


相較於台積電股價的猛漲，大立光在這波台股反彈過程中的股價漲幅相對溫吞，原本外資圈認為第2季iPhoneSE出貨比重攀升，可能會衝擊到毛利率，連多頭派的花旗環球證券科技產業分析師賴昱璋都將第2季毛利率預估值由60.8％調降至58.6％。但外資圈傳出大立光第2季毛利率與每股獲利分別優於預估平均值60％與28元的消息，甚至被形容為「法說會前的押寶行情」。


日前已將大立光合理股價預估值調升至3,700元的元大投顧科技產業分析師蒲得宇指出，對大立光來說，第3季才是真正的獲利爆發點，每股獲利預估可達50元，且因蘋果與非蘋果訂單陸續來到，未來幾個月產能將會吃緊、致使擴產速度會再加快。


「智慧型手機的雙照相鏡頭採用狀況」相信會是大立光法說會的重要焦點，港商德意志證券科技產業分析師呂家霖指出，今年將會是雙照相鏡頭起飛年，明年與後年則是會加速成長。


呂家霖預估，2016至2018年雙照相鏡頭智慧型手機年複合成長率（CAGR）將高達136％，大幅攀升至3.23億支，而鏡頭模組是雙照相鏡頭零組件中ASP最高者，享有高進入障礙的大立光將受惠於ASP與市占率提升題材。


瑞信證券科技產業分析師陳柏齡以大立光6月產品組合為例指出，千萬畫素以上鏡頭比重已由去年6月的20∼30％攀升到50∼60％，顯示手機規格提升趨勢確立，預估第3季營收可再成長35∼40％、優於iPhone供應鏈。

分類:產業動態
報導者:張志榮╱台北報導
媒體:中時電子報
日期:2016-07-12T21:50:05Z