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工商時報【摩根中國基金經理人沈松】


10月份官方版和民間版製造業和服務業PMI同步回穩飆揚，印證中國景氣回暖且經濟增長穩中有升，加上本周登場的1111光棍節（即雙十一網購節）商機，和股市技術面轉佳、深港通將開通、養老金入市等增量資金大利多，將增添陸股基本面及資金面動能。


受惠於生產和市場需求回暖，製造業企業信心普遍回升，生產經營活動趨向全面恢復中國國家統計局上周（11/1）公布的10月製造業採購經理人指數（PMI）來到51.2，不僅大幅超出原先市場預期，也創下2014年7月來的27個月新高；10月服務業採購經理人指數（PMI）更高達54，創下2015年12月以來的新高水準。


但從企業規模看，10月大型企業PMI為52.5，雖較前1個月微幅下滑0.1個百分點，卻維持今年次高，中、小型企業PMI分別為49.9和48.3，仍低於50基準值，反映出中小企業仍有資金緊張、市場需求不足的狀況。


再者，10月製造業新出口訂單指數和進口指數分別為49.2和49.9，均在臨界點之下，也反映出全球進出口形勢依然嚴峻。


另外，財新傳媒與研究公司Markit上周公布的10月份的民間版製造業和服務業PMI，亦捎來按月回升的捷報。財新中國10月製造業PMI漲至51.2，不但已連4個月維持於50之上，更創下自2014年7月來最高水準。


財新中國10月服務業PMI達52.4，不僅較上個月高出0.4個百分點，也高於今年來的平均水準52.0，且擴張速度亦創下4個月來新高，使得10月財新綜合PMI增長1.5至52.9，是2013年初以來最高。


由於中國官方版PMI統計樣本為大型國營企業為主，民間版財新中國PMI統計樣本聚焦中小型企業，而不論是官方版或是民間版的10月份製造業和服務業PMI齊步站上50的景氣榮枯分水嶺，表彰整體中國經濟邁向復甦腳步。


除了總體經濟報佳音，接下來陸股利多題材也不少。邁入第8年的中國1111光棍購物節本周將於深圳正式登場。由於雙11光棍購物節自阿里巴巴集團2009年推出至今，消費業績每年以逾5成的高速成長，並連年刷新紀錄。


前年雙11購物節網路消費金額甚至超越美國感恩節後的網路星期一，龐大消費商機吸引全球諸多電商同業和線下實體門市紛紛加入分一杯羹，購物群眾廣佈於港中台整個大中國地區，使得雙11光棍購物節已不僅是中國零售產業線上線下的年度盛會，儼然已是全球最大購物節。


而中國1111光棍節引爆的消費題材，也同步有助於陸股表現。統計陸股自2009年近7年來，在雙11購物狂歡節後迄年底表現，平均漲幅逼近3％，勝率近6成。去年僅僅阿里巴巴集團底下的淘寶和天貓兩個平台於11月11日當天，便寫下912億元人民幣的成交額和4.67億件物流訂單。


根據阿里巴巴集團表示，本周鳴槍的「2016天貓雙11狂歡夜」購物狂歡節，將挑戰1,000億元人民幣的成交紀錄，目前市場普遍認為各項數據今年可望再締新猷，相關業者無不摩拳擦掌引領期待。預期包括電商、醫藥、食品飲料、互聯網、傳媒、美容、物流配送、教育等新消費的新經濟板塊獲利可望再登高。


本周另一件大事便是深港通又有新進度。深圳交易所本周一（11/7）公告，本周六（11/12）將聯合香港聯交所、中國結算深圳分公司組織深港通全網測試，由於深港通目前已進入交易系統測試階段，券商們也基本完成了最後的系統測試及調校。


若一切順利，深港通最快可能於下周正式上線，加上養老保險基金入市也進入倒數計時，資金行情料將為陸股形成正面助力。

分類:中港
報導者:摩根中國基金經理人沈松
媒體:中時電子報
日期:2016-11-08T21:50:05Z